Podstawy handlu algorytmicznego: koncepcje i przykłady (2024)

Co to jest handel algorytmiczny?

Handel algorytmiczny(zwany także automatycznym handlem, handlem czarnym, handlem oralgo) korzysta z programu komputerowego, który jest zgodny z określonym zestawem instrukcji (algorytmu), aby umieścić handel.Teoretycznie handel może generować zyski prędkości i częstotliwości, które są niemożliwe dla ludzkiego handlowca.

Zdefiniowane zestawy instrukcji tona podstawie czasu, ceny, ilości lub dowolnego modelu matematycznego.Oprócz możliwości zysku dla handlowca, handel algo sprawia, że sprzedaje bardziej płynne i handlują bardziej systematycznymi, wykluczając wpływ działań handlowych ludzkich emocji.

Jak działa algorytmiczny handel

Załóżmy, że handlowiec postępuje zgodnie z tymi prostymi kryteriami handlowymi:

• Kup 50 akcji, gdy jego 50-dniowyśrednia ruchomaprzekracza 200-dniową średnią ruchomą.(Średnia ruchoma to średnia z przeszłych punktów danych, która wygładza codzienne fluktuacje cen, a tym samym identyfikuje trendy).
• Sprzedaj akcje akcji, gdy jego 50-dniowa średnia ruchoma spadnie poniżej 200-dniowej średniej ruchomej.

Korzystając z tych dwóch prostych instrukcji, program komputerowy automatycznie monitoruje cenę akcji (i wskaźniki średniej ruchomej) i umieścić zamówienia kupna i sprzedaży po spełnieniu określonych warunków.Trader nie musi już monitorować cen i wykresów na żywo ani ręcznie składać zamówienia.System handlu algorytmicznego wykonuje to automatycznie, prawidłowo identyfikując możliwość handlu.

Zalety i wady algorytmiczne handlu

Zalety

Notowanie algo zapewnia następujące zalety:

• Najlepsze wykonanie: transakcje są często wykonywane po najlepszych możliwych cenach.
• Niskie opóźnienie: Umieszczenie Tradeorder jest natychmiastowe i dokładne (istnieje duża szansa na wykonanie na pożądanych poziomach).Transakcje są prawidłowo i natychmiast, aby uniknąć znacznych zmian cen.
• Zmniejszone koszty transakcji.
• Jednoczesne automatyczne kontrole w wielu warunkach rynkowych.
• Brak błędu ludzkiego: zmniejszone ryzyko błędów ręcznych lub błędów podczas umieszczania transakcji.Neguje także ludzkich handlowców;Tendencja do kołysania czynników rentgencjonalnych i psychologicznych.
• Testowanie wsteczne: handel algo może byćprzetestowanyKorzystanie z dostępnych danych historycznych i w czasie rzeczywistym Aby sprawdzić, czy jest to realna strategia handlowa.
  

Niedogodności

Istnieje również kilka wad lub wad algorytmicznych handlu:

• Opóźnienie: Handel algorytmiczny opiera się na szybkich prędkościach wykonania i niskim opóźnieniu, co jest opóźnieniem w wykonywaniu handlu.Jeśli handel nie zostanie wystarczająco szybko wykonywany, może to spowodować pominięte możliwości lub straty.
• Wydarzenia Black Swan: Handel algorytmiczny opiera się na danych historycznych i modelach matematycznych w celu przewidywania przyszłych ruchów rynku.Mogą jednak wystąpić nieprzewidziane zakłócenia rynku, znane jako zdarzenia Black Swan, które mogą powodować straty dla algorytmicznych handlowców.
• Zależność od technologii: handel algorytmiczny opiera się na technologii, w tym programach komputerowych i szybkich połączeniach internetowych.Jeśli istnieją problemy techniczne lub awarie, może to zakłócić proces handlu i spowodować straty.
• Wpływ rynku: duże transakcje algorytmiczne mogą mieć znaczący wpływ na ceny rynkowe, co może spowodować straty dla handlowców, którzy nie są w stanie dostosować swoich transakcji w odpowiedzi na te zmiany.Czasami podejrzewano również handel algo o zwiększenie zmienności rynkowej, nawet prowadząc do tak zwanychFlash awarie.
• Rozporządzenie: Handel algorytmiczny podlega różnym wymaganiom regulacyjnym i nadzorze, które mogą być złożone i czasochłonne w celu przestrzegania.
• Wysokie koszty kapitałowe: Opracowanie i wdrożenie algorytmicznych systemów handlowych może być kosztowne, a handlowcy mogą wymagać płacenia bieżących opłat za oprogramowanie i kanały danych.
• Ograniczone dostosowywanie: Algorytmiczne systemy handlowe oparte są na wstępnie zdefiniowanych zasadach i instrukcjach, które mogą ograniczyć zdolność handlowców do dostosowywania ich transakcji w celu zaspokojenia ich konkretnych potrzeb lub preferencji.
• Brak ludzkiego osądu: handel algorytmiczny opiera się na modelach matematycznych i danych historycznych, co oznacza, że nie uwzględnia on subiektywnych i jakościowych czynników, które mogą wpływać na ruchy rynku.Ten brak ludzkiego osądu może być wadą dla handlowców, którzy preferują bardziej intuicyjne lub instynktowne podejście do handlu.

Skale czasowe handlu algo

Wiele z dzisiejszych obrotów algo jestHandel wysokiej częstotliwości(HFT), który próbuje wykorzystać umieszczenie dużej liczby zamówień przy szybkich prędkościach na wielu rynkach i wielu parametrach decyzji w oparciu o instrukcje wstępnie zaprogramowane.

Notowanie algo jest stosowane w wielu formach działalności handlowej i inwestycyjnej, w tym:

• Mid- doinwestorzy długoterminowilub firmy kupna-fundusze na emisję, fundusze inwestycyjne, firmy ubezpieczeniowe-wykorzystują zapasy topurchase, gdy nie chcą wpływać na oferty akcji z dyskretnymi inwestycjami o dużych, dużych głowie.
• Krótkoterminowe handlowcyoraz uczestnicy sprzedaży-producenci rynku (tacy jak domy maklerskie),spekulatorzy i arbitrażowi - korzyści z automatycznego wykonywania handlu;Ponadto Algo Tradingaids w tworzeniu wystarczającej płynności dla sprzedawców na rynku.
• Systematyczni handlowcy—Drenuj obserwujących, fundusze hedgingowe, lubparuje handlowców(Strategia Neutraltrading Amarket, która pasuje do długiej pozycji z krótką pozycją w parach wysoce powiązanych instrumentów, takich jak dwa akcje, fundusze z transakcji giełdowych (ETFS), orchrutary)-w celu zaprogramowania ich zasad handlowych i umożliwienie handlu programemautomatycznie.

Handel algorytmiczny zapewnia bardziej systematyczne podejście do aktywnego handlu niż metody oparte na intuicji handlowców lub instynktu.

Algorytmiczne strategie handlowe

Każda strategia handlu algorytmicznego wymaga zidentyfikowanej okazji, która jest opłacalna pod względem lepszego zysku lub redukcji kosztów.Poniżej znajdują się powszechne strategie handlowe stosowane w handlu algo:

Strategie związane z trendami

Najczęstsze algorytmiczne strategie handlowe są zgodne z trendami w średnich ruchomych, wypryskach, ruchach na poziomie cen i powiązanychWskaźniki techniczne.Są to najłatwiejsze i najprostsze strategie wdrażania za pośrednictwem handlu algorytmicznego, ponieważ strategie te nie obejmują żadnych prognoz ani prognoz cenowych.Tradycje są inicjowane w oparciu o występowanie pożądanych trendów, które są łatwe i proste do wdrożenia przez algorytmy bez złożoności analizy predykcyjnej.Korzystanie z średnich średnich i 200-dniowych jest popularną strategią związaną z trendami.

Możliwości arbitrażu

Kupowanie akcji podwójnej na liście po niższej cenie na jednym rynku i jednocześnie sprzedaż ich po wyższej cenie na innym rynku, oferuje różnicową cenę jako zysk wolny od ryzyka lubarbitraż.Tę samą operację można powtórzyć dla akcji vs. instrumenty futures, ponieważ różnicy cen istnieją od czasu do czasu.Wdrożenie algorytmu w celu zidentyfikowania takich różnic cenowych i efektywne składanie zamówień pozwala na opłacalne możliwości.

Rewilacje funduszu indeksu

Fundusze indeksowe zdefiniowały okresy przywrócenia równowagi, aby doprowadzić swoje udziały na równi z odpowiednimi indeksami porównawczymi.Stwarza to opłacalne możliwości dla algorytmicznych handlowców, którzy wykorzystują oczekiwane transakcje, które oferują od 20 do 80 punktów bazowych, zależnie od liczby akcji w funduszu indeksu przed przywróceniem równowagi funduszu.Takie transakcje są inicjowane za pośrednictwem algorytmicznych systemów handlowych w celu realizacji terminowej i najlepszych cen.

Strategie oparte na modelu matematycznym

Udowodnione modele matematyczne, takie jak strategia handlu neutralna Delta, umożliwiają handel kombinacją opcji i podstawowego bezpieczeństwa. (Delta Neutral to strategia portfela składająca się z wielu pozycji z kompetentem pozytywnym i negatatencioperatels-stosunek porównujący zmianę ceny w cenie ceny w cenie ceny cenyZasób, zwykle zabezpieczenia, do odpowiedniej zmiany ceny jej kładzy - tak że ogólna delta aktywów w kwestionowaniu zero).

Zakres handlowy (średnia rewersja)

Oznaczać nawrótStrategia opiera się na koncepcji, że wysokie i niskie ceny aktywów są tymczasowym zjawiskiem, które okresowo powracają do ich średniej wartości (średniej wartości).Identyfikacja i definiowanie przedziału cenowego oraz wdrożenie algorytmu na podstawie niego umożliwia automatyczne umieszczenie transakcji, gdy cena aktywów włamuje się i wychodzi z jego określonego zakresu.

Średnia cena ważona wielkości (VWAP)

Średnia strategia ceny ważona w wysokości zwiększa duże zamówienie i uwalnia dynamicznie określone mniejsze fragmenty zamówienia na rynek, stosując specyficzne dla akcji profile wielkości.Celem jest wykonanie zamówienia w pobliżuŚrednia cena ważona objętością(VWAP).

Średnia cena ważona czasu (TWAP)

Średnia strategia cenowa w czasie rozkłada duże zamówienie i uwalnia dynamicznie określone mniejsze fragmenty zamówienia na rynek przy użyciu równomiernie podzielonych przedziałów czasowych między czasem rozpoczęcia i końcowego.Celem jest wykonanie zamówienia zbliżonego do średniej ceny między czasami rozpoczęcia i końcowego, minimalizując w ten sposób wpływ rynku.

Procent objętości (POV)

Dopóki zlecenie handlowe nie zostanie w pełni wypełnione, algorytm ten nadal wysyła częściowe zamówienia zgodnie z określonym wskaźnikiem uczestnictwa i zgodnie z wolumenem obrotowym na rynkach.Powiązana „Strategia kroków” wysyła zamówienia przy zdefiniowanym przez użytkownika odsetku wolumenów rynkowych i zwiększa lub zmniejsza tę wskaźnik uczestnictwa, gdy cena akcji osiągnie poziomy zdefiniowane przez użytkownika.

Niedobór wdrożenia

.niedobór wdrożeniaStrategia ma na celu minimalizację kosztu wykonania zamówienia poprzez wymianę rynku w czasie rzeczywistym, oszczędzając w ten sposób na koszt zamówienia i korzystając z kosztu alternatywnego opóźnionego wykonania.Strategia zwiększy ukierunkowaną stopę uczestnictwa, gdy cena akcji porusza się pozytywnie i zmniejszy ją, gdy cena akcji porusza się niekorzystnie.

Poza zwykłymi algorytmami handlowymi

Istnieją specjalne klasy algorytmów, które próbują zidentyfikować „wydarzenia” po drugiej stronie.Te „algorytmy wąchania”-na przykład, na przykład sprzedawcy Sprzedaż-mają wbudowaną inteligencję, aby zidentyfikować istnienie wszelkich algorytmów po stronie kupna dużego zamówienia.Takie wykrywanie algorytmów pomogą Marketmerowi zidentyfikować duże możliwości zamówienia i umożliwią im skorzystanie poprzez wypełnienie zamówień po wyższej cenie.Czasami jest to identyfikowane jako zaawansowane technologicznie.Ogólnie rzecz biorąc, praktyka robienia liderów można uznać za nielegalną w zależności od okoliczności i jest mocno regulowana przezUrząd regulacyjny branży finansowej(FINRA).

Wymagania techniczne dotyczące handlu algorytmicznego

Wdrożenie algorytmu za pomocą programu komputerowego jest końcowym elementem handlu algorytmicznego, któremu towarzyszyTestowanie wsteczne(Wypróbowanie algorytmu na temat historycznych okresów wyników na rynku akcji, aby sprawdzić, czy użycie go byłoby opłacalne).Wyzwanie polega na przekształceniu zidentyfikowanej strategii w zintegrowany skomputeryzowany proces, który ma dostęp do konta handlowego w celu składania zamówień.Poniżej przedstawiono wymagania dotyczące handlu algorytmicznego:

• Wiedza na temat programowania komputerowego w celu zaprogramowania wymaganej strategii handlowej, zatrudnionych programistów lub wstępnego madetracjioprogramowanie.
• Łączność sieciowa i dostęp do platform handlowych do składania zamówień.
• Dostęp do rynkowych kanałów danych, które będą monitorowane przez algorytm w celu uzyskania możliwości składania zamówień.
• Ustawność i infrastruktura w celu uzyskania systemu po zbudowaniu, zanim zostanie na żywo na prawdziwych rynkach.
• Dostępne Dane Historyczne do testowania wstecznego w zależności od złożoności reguł zaimplementowanych w algorytmie.

Przykład handlu algorytmicznego

Royal Dutch Shell (RDS) jest notowany na giełdzie papierów wartościowych w Amsterdamie (AEX) i London Chiegle Stock Exchange (LSE).Zaczynamy od zbudowania algorytmu w celu zidentyfikowania możliwości arbitrażowych.Oto kilka interesujących obserwacji:

• AEX handluje w euro, podczas gdy LSE handluje w funtach brytyjskich.
• Ze względu na różnicę czasową, AEX otwiera się godzinę wcześniej niż LSE, a następnie obie giełdy handlują jednocześnie przez następne kilka godzin, a następnie handel tylko w LSE w ciągu ostatniej godziny, gdy AEX zamyka się.

Czy możemy zbadać możliwość obrotu arbitrażowego na akcje Royal Dutch Shell na tych dwóch rynkach w dwóch różnych walutach?

Wymagania:

• Program komputerowy, który może odczytać obecne ceny rynkowe.
• Karmienie cenowe zarówno LSE, jak i AEX.
• AFOREX (wymiana walutowa) Feed dla GBP-EUR.
• Zdolność do składania zamówień, która może kierować zamówienie do prawidłowej wymiany.
• Zdolność do testowania historycznego karmy cenowej.

Program komputerowy powinien wykonać następujące czynności:

• Przeczytaj przychodzące zasoby cen RDS z obu giełd.
• Korzystając z dostępnych kursów walutowych, przekształć cenę jednej waluty na drugą.
• Jeśli istnieje wystarczająco duża rozbieżność cen (dyskontowanie kosztów maklerskich), co prowadzi do zyskownej możliwości, program powinien złożyć zamówienie na tańszą giełdę i sprzedać zamówienie na droższej giełdzie.
• Jeśli zamówienia zostaną wykonane zgodnie z żądaniem, zysk arbitrażowy nastąpi.

Proste i łatwe!Jednak praktyka handlu algorytmicznego nie jest taka prosta w utrzymaniu i wykonaniu.Pamiętaj, że jeśli jeden inwestor może umieścić handel generowany przez algo, podobnie jak inni uczestnicy rynku.W związku z tym ceny zmieniają się w mili-, a nawet mikrosekundach.W powyższym przykładzie, co się stanie, jeśli zostanie wykonywany handel kupującym, ale handel sprzedaż nie jest spowodowany tym, że ceny sprzedaży zmieniają się do czasu, gdy zamówienie trafi na rynek?Trader pozostanie z otwartą pozycją, czyniąc strategię arbitrażową bezwartościową.

Istnieją dodatkowe ryzyko i wyzwania, takie jak ryzyko awarii zasad, błędy łączności sieciowe, opóźnienia czasowe między zamówieniami handlowymi a wykonaniem oraz, co najważniejsze, niedoskonałe algorytmy.Im bardziej złożony algorytm, tym bardziej rygorystyczne jest testowanie wsteczne, zanim zostanie wprowadzony w życie.

Dolna linia

Algorytmiczny handel łączy oprogramowanie komputerowe i rynki finansowe w celu otwarcia i zamykania transakcji na podstawie zaprogramowanego kodu.Inwestorzy i handlowcy mogą ustalić, gdy chcą otwierać lub zamykać transakcje.Mogą również wykorzystać moc obliczeniową do wykonywania handlu o wysokiej częstotliwości.Dzięki różnorodnym strategiom mogą stosować handlowcy, handel algorytmiczną jest dziś powszechny na rynkach finansowych.Aby rozpocząć, przygotuj się na sprzęt komputerowy, umiejętności programowania i doświadczenie na rynku finansowym.

Investopedia nie zapewnia usług podatkowych, inwestycyjnych ani finansowych i porad.Informacje są prezentowane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub okoliczności finansowych każdego konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów.Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.